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Wann platzt die Blase? : Die Kosten des neuen Coronavirus: Unsere Weltwirtschaft kann mit so viel Schulden umgehen


Die Wirtschafts- und Finanzkrise besteht seit Jahrhunderten. Wir sind jedoch nie auf eine Situation gestoßen, in der sich fast alle Länder und Zentralbanken in derselben Situation befinden. Einige Länder sind mehr verschuldet als andere. Die US-Verschuldung ist deutlich höher als die Chinas, aber am Ende klingt es lächerlich, aber es spielt keine Rolle. Vor allem, weil Sie sich nicht nur auf die Staatsverschuldung konzentrieren sollten, sondern auch auf die Verschuldung von Unternehmen und privaten Haushalten. Wenn alles zusammengerechnet wird, beträgt die Verschuldung, die die Weltwirtschaft stark belastet, 317% der Wirtschaftsleistung.

Warum wir alle auf den gleichen Bootsfotos von G20 sind

Wenn Sie sich jetzt die wirtschaftlich verwandten Länder (G20) ansehen, sehen Sie ein relativ einheitliches Bild. Die Wirtschaftsleistung ist in den meisten Ländern recht hoch verschuldet und macht im Durchschnitt etwa 89% des BIP aus. Selbst die Lokomotive China, die die weltweite Wirtschaftsentwicklung aufrechterhält, kann mit dem Tempo des Schuldenwachstums kaum mithalten. Wenn Sie Schulden haben, müssen Sie wachsen, sonst ist es schwierig, Zinsen zurückzuzahlen. Obwohl diese Maßnahmen langsam aufgehoben werden, müssen noch viele Staatsanleihen bedient werden.

Es kann jetzt Ausnahmen geben. Aus globaler Sicht ist dies jedoch irrelevant, da die G20 mittlerweile mehr als 80% der globalen Wirtschaftsleistung abwickelt. Auch wenn die Schuldenstruktur unterschiedlich ist, sitzen alle in der G-20 auf demselben Boot. Beispielsweise schulden einige Länder (Japan) eher Schulden ihrer Bürger, während andere Länder (USA) eher Schulden im Ausland schulden. Die Kosten der neuen Coronavirus-Krise betreffen alle Länder, einige mehr oder weniger.

Große Debatte: Wenn der Krisenprophet den Gouverneur der Zentralbank trifft

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Es gibt jetzt eine große Debatte zwischen denen, die gerne als Krisenpropheten bezeichnet werden und eine bedeutende Position bei denen einnehmen, die sich für die Aufrechterhaltung des Systems und der Zentralbankpolitik einsetzen. Obwohl die Propheten der Krise derzeit am Ende des Fahnenmastes stehen, ist die Ausweitung von Schulden und Währung wirtschaftlich und praktisch nicht realisierbar, während die andere Seite dies für viel entspannter hält. Das Motto lautet: "Schulden schaffen Sie." Vertreter des bestehenden Finanzsystems vertreten das Argument, dass ein intelligentes und sogar innovatives Geldmengenmanagement dieses "Spiel" fortsetzen kann, solange bestimmte Faktoren stabil bleiben.

Da Finanzen und Wirtschaft keine Naturwissenschaften sind, sondern als Sozialwissenschaften gelten, ist es unmöglich zu beweisen, wer Recht hat und wer nicht. Auf beiden Seiten gibt es intelligente Argumente, auch wenn der gesunde Menschenverstand Ihnen sagt, dass dies nicht ewig dauern kann. Es ist sehr schwierig, dem Krisenpropheten nicht zuzustimmen.

Was zählt, ist nicht die Höhe der Schulden, sondern die Zinsen

Natürlich gibt es ein Systemabsturzlimit, aber niemand kann dieses Limit genau berechnen und definieren. Man kann sogar sagen, dass die Grenze, die niemand kennt, noch lange nicht erreicht ist.

Die durchschnittliche Verschuldung der EU beträgt 86% und die globale durchschnittliche Verschuldung 67%. Was ist der Einwand, wenn sich die globale Verschuldung verdoppelt? Solange die Zinskosten überschaubar bleiben, gibt es nur wenige Schuldner (und zweifellos die Zentralbank), und die Inflation wird nicht ausbrechen. Da die alten hochverzinslichen Staatsanleihen weiter fällig werden und durch zinsgünstige Staatsanleihen ersetzt werden, bleiben die Zinskosten auf dem gleichen Niveau oder fallen sogar, selbst wenn die Gesamtverschuldung steigt.

Dies bedeutet, dass die Tragfähigkeit der EU-Schulden 172% der BIP-Schulden entspricht, verglichen mit derzeit 86%. Immerhin ist Japan derzeit mit 237% der traurige Schuldenweltmeister. Naiv dachte natürlich, dass dies keine Nebenwirkungen hatte. Nebenwirkungen sind in der japanischen Wirtschaft gut zu beobachten. Die Deflation besteht seit Jahrzehnten, und der Nikkei ist noch weit von seinem höchsten Stand in den 1980er Jahren entfernt.

Die Zentralbank ist wie ein synchronisierter Taucher

Um einen Systemabsturz zu vermeiden, wird sich die internationale Gemeinschaft wahrscheinlich für Japanisch entscheiden. Zu diesem Zweck ist es wichtig, die Schulden der G20 synchron zu halten. Wenn ein großes Land jetzt vollständig aufgeben soll, wird es ernsthafte Ungleichgewichte geben. Dies wird verheerende Folgen haben, insbesondere für den externen Wert der Währung. Kein Land ist bereit, die expansive Zentralbankunion zu entfernen, da eine spätere Aufwertung die heimischen Exportwirtschaften untergraben wird. Ehrlich gesagt: Nerds sind dumme Leute. Infolgedessen musste die SNB mehrmals eingreifen. Die Schweiz ist damit Opfer ihrer eigenen Stabilität geworden.

Die Zentralbank verhält sich wie ein synchronisierter Jumper, der tief springt. Aufgrund der hohen gegenseitigen Abhängigkeit ist kein Land bereit, ein anderes Land zu zerstören, da der Schaden auch die Binnenwirtschaft betrifft.

Zahlen, die die Bevölkerung stören könnten

Die vom Ifo-Institut am 25. März veröffentlichten Daten sollten in etwa die erwartete Kosten- / Schuldenlast Deutschlands widerspiegeln:

Zwei Monate Suspendierung: 255-495 Milliarden Euro
Der BIP-Wachstumsverlust im Jahr 2020 erreicht 7,2 bis 11,2%
Abbau von bis zu 1,8 Millionen Arbeitsplätzen mit Sozialversicherungsbeiträgen

Es darf nicht vergessen werden, dass die Kosten nicht linear ansteigen. Dies bedeutet, dass eine dreimonatige Abschaltung viel höher ist als eine zweimonatige Abschaltung. Wir dürfen nicht vergessen, dass dies nur deutsche Figuren sind.

Diese und andere Kennzahlen werden alle Zentralbanken und Staaten zusammenbringen, um neue Schuldenstände zu erreichen. Mit ein wenig Geschick kann die Europäische Zentralbank die Inflation vorübergehend kontrollieren. Hier ist auch globales synchronisiertes Tauchen hilfreich. Die Welt wertet ab, was es schwieriger macht, die Inflation zu identifizieren. Darüber hinaus hilft unser hochgradig globales Finanznetzwerk, diese Auswirkungen zu maskieren und abzufedern. In den letzten Jahren war der Anstieg der Aktien- und Immobilienpreise sehr bedeutend, was in den G20-Ländern erheblich gestiegen ist.

Wenn Schulden veraltet sind: Übergang zur New Economy

Nach der neuen Coronavirus-Krise sollte die durchschnittliche Staatsverschuldung der G20 schnell 100% überschreiten. Zehn Jahre später, im Jahr 2030, könnte die Schuldenstruktur ähnlich aussehen wie heute. Die durchschnittliche Verschuldung zwischen den G20-Ländern beträgt möglicherweise nicht mehr 89%, sondern 200%. Die Kreditblase könnte auch deutlich über dem heutigen Durchschnitt liegen. Das sind natürlich Spekulationen. Niemand kann vorhersagen, ob die Schuldenblase platzen wird.

Wenn die Staatsanleihenblase vollständig platzt, ist die Chance, ein stabiles System aufrechtzuerhalten, eine Hoffnung, und das heißt zu hoffen, dass sich unser wirtschaftlicher Rahmen in Zukunft dramatisch ändern wird. Sie können schrittweise ein neues Finanzsystem aufbauen und gleichzeitig das alte System stabilisieren. Hier könnte die Verlagerung vom Zentralbankensystem zum privaten Geldsystem eine Rolle gespielt haben.

Optimismus und Quantencomputer

Unser wirtschaftliches Verständnis kann aber auch durch digitale Fortschritte überlagert werden, die zu Lösungen führen können, die wir uns heute nicht vorstellen können. Beispielsweise können Quantencomputer intelligente Algorithmen verwenden, um über die wirtschaftspolitische Steuerung hinauszugehen. Durch den Eintritt in die Datenwirtschaft und die Währung ist nicht mehr die erste Devisenwährung, kann sich auch unser Verständnis von Währung und Schulden radikal ändern. Hier empfehlen wir Homo Deus von Yuval Noah Harari oder Das Digital von Thomas Ramge. Beide Bücher haben in den kommenden Jahrzehnten einen guten Eindruck auf die Wertschöpfung und die wirtschaftliche Entwicklung hinterlassen.

Auch wenn die derzeitige Geldpolitik nicht auf andere Weise erklärt werden kann, haben die Zentralbanker die gesamte menschliche Natur gelesen und es ist immer noch zweifelhaft. Das Motto ist klar: Machen Sie weiter und hoffen Sie auf eine Lösung, die wir noch nicht vorausgesehen oder verstanden haben. Verständlicherweise ist uns die Angst vor einem Systemabsturz zu groß, oder wir können diese Hoffnung aufgeben.

Informationsquelle: Zusammengestellt aus BTC-ECHO durch 0x-Informationen. Das Copyright liegt beim Autor Sven Wagenknecht und darf nicht ohne Genehmigung reproduziert werden

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